Социальные аспекты децентрализованных финансов и особенности DeFi -инвесторов

Abstract

В статье рассматриваются причины, факторы и перспективы распространения децентрализованных финансов как новой социальной модели организации финансовой системы. Цель: на основе характеристики модели DeFi выявить специфику децентрализованного инвестирования и его социальные особенности, а также последствия. Методы: методы анализа дефиниций децентрализованных финансов, результатов практиков и их обобщения. Результаты: доказано, что главный фактор развития децентрализованных финансов - потребности инвестора в независимом и самоорганизованном инвестировании. Данная потребность при развитии цифровых технологий привела к появлению децентрализованных финансов, исключающих роль посредника и регулирование государства. Мотивация домашних хозяйств обеспечить контроль над своими финансовыми активами, рост их финансовой инклюзивности за счет развития цифровых технологий и при этом возникновение новых рисков повышают значимость социальной оценки DeFi. Социальный характер появления и развития DeFi стал основой определения децентрализованных финансов как квазисегмента финансовой системы, нацеленного на спекулятивную роль. Это позволило определить особенности профиля DeFi-инвестора с точки зрения природы его доходов и рисков. Сделан вывод, что опыт DeFi-инвестирования показывает перспективы интеграции централизованных и децентрализованных финансов. Это позволяет определить меры по стимулированию участия инвестора в движении финансовых ресурсов при интеграции децентрализованных и централизованных финансов взамен к спекуляциям или в дополнение к ним в децентрализованном квазисегменте. Также возможно сформировать механизм по защите интересов DeFi-инвестора. Полученные результаты могут быть использованы для теоретического анализа и методических разработок программ и алгоритмов развития финансовой системы на новой технологической и социальной основах

The article discusses the causes, factors, and prospects for the spread of decentralized finance as a new social model for organizing the financial system. Aim. To identify the specifics of decentralized investment and its social features and consequences based on the characteristics of the DeFi model. Methods.Methods of analyzing the definitions of decentralized finance, the results of practitioners, and their generalization. Results. It has been proven that the main factor in the development of decentralized finance is the investor's need for independent and self-or-ganized investment. This need, coupled with the advancement of digital technologies, led to the emergence of decen-tralized finance, which eliminates the need for intermediaries and government regulation. The motivation of house-holds to gain control over their financial assets, the increase in financial inclusion through the development of digital technologies, and the emergence of new risks contributed to the importance of social evaluation of DeFi. The social nature of the emergence and development of DeFi led to its classification as a quasi-segment of the financial system that focuses on speculative roles. This allowed us to determine the characteristics of a DeFi investor's profile in terms of the nature of their income and risks. It was concluded that the experience of DeFi investment shows the potential for integrating centralized and decentralized finance. This allows us to identify measures to encourage investor par-ticipation in the movement of financial resources by integrating decentralized and centralized finance in place of or in addition to speculation in the decentralized quasi-segment. It is also possible to create a mechanism to protect the interests of DeFi investors. The results obtained can be used for theoretical analysis and methodological development of programs and algorithms for the evolution of the financial system on a new technological and social basis