Статистическая оценк¬а качества управления рисковым портфелем с учетом коротких продаж и ограничением на общую сумму заемных средств

Abstract

Цель работы: статистическая оценка качества управления портфелей паевых фондов с учетом коротких продаж и без их учета. Объект исследования: паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в иностранные и российские ценные бумаги. Результаты исследования: Используя теорию Марковица, из ПИФов сформированы два портфеля, с учетом коротких продаж и без их учета. Для данных портфелей рассчитаны аналитические коэффициенты альфа, бета и проверены статистические гипотезы о равенстве этих коэффициентов нулю. Показано, что все портфели эффективно управляется. Наиболее оптимальным портфелем с точки зрения соотношения доходность/риск является портфель, построенный с учетом коротких продаж.

The aim of the work: statistical evaluation of the quality of management of portfolios of mutual funds taking into account short sales and without taking them into account. The object of the study: mutual funds that invest in foreign and domestic securities. The results of the study: Using the theory of Markowitz, mutual Funds formed two portfolios, considering short sales and without taking them into account. For these portfolios is calculated analytical coefficients alpha, beta, and tested the statistical hypothesis of equality of these coefficients to zero. It is shown that all the portfolios are effectively managed. The optimal portfolio, in terms of the ratio return/risk portfolio is constructed taking into account short sales.