Расстояние до дефолта и вероятность дефолта компании

Abstract

Обзор моделей вероятности дефолта позволил оценить различные подходы к определению финансовой устойчивости компаний, выбрать наиболее состоятельный метод к оценке вероятности дефолта и к расчету расстояния до дефолта. С учетом отсутствия статистики дефолтов российских публичных компаний в работе предложен адаптированный подход с применением предпосылок модели Мертона. Дана оценка применимости методов к исходным данным и графически показана их сравнительная эффективность.

The review of probability models of default allowed to evaluate approaches to determining the company's financial stability, to estimate the probability of default and to calculate the distance to default. Given the absence of statistics on defaults of Russian public companies, an adapted approach using the premises of the Merton model is proposed.