Использование соотношения call-put для расчета стохастической процентной ставки и нахождения улыбки волатильности

Abstract

Проведены вычисления стохастической процентной ставки и извлеченной волатильности по значениям хеджирующих коэффициентов дельта для опционов call европейского типа при условии тождественности соотношения ‘call-put’ для различных горизонтов инвестирования. Показано, что с приближением срока исполнения волатильность и процентная ставка падают, а график волатильности имеет параболический вид с единственным экстремумом.

The stochastic interest rate and the extracted volatility were calculated using the hedging coefficients delta for call options of the European type under the condition that the ‘call-put’ ratio is identical for different investment horizons. It is shown that as the maturity date approaches, volatility and interest rates fall, and the volatility chart has a parabolic appearance with a single extremum.